Queremos informarte sobre los hitos que afectaron a los mercados financieros durante octubre y cómo impactaron tu fondo de pensión.
¿A qué se deben las variaciones de octubre?
En Chile el mes de octubre se vio marcado por hechos netamente locales, principalmente asociados a la incertidumbre ante un eventual cuarto retiro de fondos previsionales, las próximas elecciones presidenciales y el desarrollo del proceso constituyente.
Lo anterior, junto con el alza de 1,25 puntos porcentuales decretada por el Banco Central para la Tasa de Política Monetaria (TPM), causó alzas en las tasas de interés que hicieron que los Multifondos que concentran su inversión en instrumentos de deuda o Renta Fija, como son los fondos C, D y E, se vieran nuevamente perjudicados.
A nivel global destaca el buen comportamiento de los mercados accionarios mundiales, donde el índice que los agrupa rentó 5,1% medido en dólares1. Al desagregar esa cifra, es posible apreciar importantes diferencias entre los mercados desarrollados que rentaron 5,59%2, respecto a los mercados emergentes que mostraron una rentabilidad bastante menor de 0,93%3. Por su parte, Estados Unidos tuvo muy buenos resultados con su principal indicador, el S&P 500 rentando 6,91%, mientras que en Chile el índice IPSA cayó 6,2% en el mes4.
Lo anterior, unido a la baja de más de seis pesos en el dólar observado durante octubre y el alza de la inflación, restó rentabilidad a los fondos más riesgosos A y B, que finalizaron el mes con rentabilidades reales de 0,51% y -0,24%, respectivamente. En el año, estos Multifondos presentan rentabilidades reales de 18,44% y 11,26%, respectivamente, lo que supera ampliamente las rentabilidades esperadas normales a 12 meses para estos 2 fondos.
Por su parte, los fondos D y E que invierten principalmente en Renta Fija chilena5, registraron rentabilidades de -3,22% y -3,61% durante octubre, caídas que responden a nuevas alzas en las tasas de interés locales. Con esto, en el año las bajas ascienden a -10,20% y -15,83%, respectivamente. Mientras que el Fondo C, que es considerado un Fondo intermedio, rentó -1,49% en el mes y lleva -0,21% acumulado en el año. Así como las rentabilidades de los fondos A y B se encuentran en valores positivos sobre normales, por el contrario, las rentabilidades de los fondos con mayor concentración de Renta Fija muestran desempeños excepcionalmente bajos, debido a la situación chilena antes comentada.
Es importante mencionar que durante la segunda mitad del mes se observó una caída en las tasas de interés6, lo cual si bien no revierte la rentabilidad negativa de la Renta Fija nacional (y por tanto de los fondos D y E), logró aminorar en parte el negativo efecto de los primeros quince días. Ello estaría asociado a una menor probabilidad de que se concrete el cuarto retiro de fondos previsionales.
Así es cómo han evolucionado los fondos de la Cuenta de Ahorro Obligatorio en octubre y en los últimos 12, 36 y 60 meses.
Rentabilidad real al 31 de octubre7
1 mes | 12 meses | 36 meses** | 60 meses** | |
---|---|---|---|---|
Fondo A | 0,51% | 18,44% | 29,54% | 42,60% |
Fondo B | -0,24% | 11,26% | 23,13% | 32,25% |
Fondo C | -1,49% | -0,21% | 14,24% | 19,66% |
Fondo D | -3,22% | -10,20% | 3,20% | 5,73% |
Fondo E | -3,61% | -15,83% | -4,14% | -2,26% |
* información interna valor cuota AFP Cuprum al 31 de octubre de 2021. Rentabilidad real 1 mes, Rentabilidad real anual 12 meses al 31 de octubre de 2021. Rentabilidad real acumulada a 36 y 60 meses al 31 de octubre de 2021.
**Rentabilidad real acumulada del periodo noviembre 2018 a octubre 2021, la rentabilidad promedio real anual del mismo periodo para los Multifondos corresponde a: Fondo A 9,01%, Fondo B 7,18%, Fondo C 4,54%, Fondo D 1,06% y Fondo E -1,40%.
Rentabilidad real acumulada del periodo noviembre 2016 a octubre 2021, la rentabilidad promedio real anual del mismo periodo para los Multifondos corresponde a: Fondo A 7,36%, Fondo B 5,75%, Fondo C 3,65%, Fondo D 1,12% y Fondo E -0,46%.
Nuestra recomendación
Queremos que tengas la seguridad de que seguimos trabajando incansablemente para potenciar tus inversiones de manera de aprovechar al máximo las oportunidades de mercado, pero también de reducir los impactos negativos que puedan afectarlos, cuando esto ocurre, como es en este momento el efecto de lo que está ocurriendo en Chile y afectando la Renta Fija.
Adicionalmente, como no se puede predecir con exactitud lo que va a pasar en los mercados, y sabemos lo importante que son tus ahorros para tu futuro, tenemos algunas recomendaciones para ti:
1. Es importante que sepas que, al elegir un fondo, tú estás definiendo qué tanto riesgo quieres asumir en tus inversiones, pero deberás considerar que todos los fondos tienen alguna probabilidad de tener retornos negativos en algún momento del tiempo, sin embargo, dado que el objetivo de inversión es la pensión, los resultados deben medirse en el largo plazo.
2. Es clave saber cuál es el fondo adecuado para tus necesidades. Para poder elegir el fondo adecuado, tienes que considerar 3 variables: tu tolerancia al riesgo, el plazo de inversión8 de tus ahorros y si tendrás otros ingresos al momento de pensionarte. No debes hacer tu elección basándote en rentabilidades pasadas y/o contingencias del mercado. Te invitamos a utilizar nuestro Recomendador de Fondos, para que conozcas de forma fácil y personalizada el fondo más adecuado a ti.
3. Si quieres mantenerte constantemente informado, puedes usar nuestra APP9. Ahí podrás ver día a día los retornos de todos los fondos en diferentes periodos, de una manera simple y amigable, análisis de actualidad económica semanal, además de revisar los retornos de tu cuenta y las comisiones que has pagado, entre otras.
(1)MSCI ACWI.
(2) MSCI World.
(3) MSCI EM.
(4) Medido en pesos chilenos.
(5)Según cartera de inversiones publicada por la Superintendencia de Pensiones a septiembre de 2021, Fondo D mantenía un 61% de su cartera invertida en renta fija chilena y el Fondo E un 89%.
(6) Un ejemplo son los bonos del Banco Central a 10 años los que llegaron a estar en 3,58% a mediados de octubre y al cierre del mes llegaron a 2,55%.
(7) Información disponible al 31 de octubre 2021. La rentabilidad es variable, por lo que nada garantiza que las rentabilidades pasadas se repitan en el futuro. Infórmese sobre la rentabilidad de su Fondo de Pensiones, las comisiones y la calidad de servicio de las AFP en el sitio web de la Superintendencia de Pensiones www.spensiones.cl
(8) El horizonte de inversión es la diferencia entre la edad legal de pensión, 65 años para hombres y 60 años para mujeres, y tu edad actual (Horizonte de inversión: Edad legal de pensión - Edad actual).
(9) APP con la mejor evaluación en la industria de las AFP en App Store y Google Play. Reconocida con el primer lugar en la categoría Mejor Proyecto APP o Dispositivo Inteligente de los Premios al Liderazgo Digital Cionet 2020.