Queremos informarte sobre los hitos que afectaron a los mercados financieros y cómo impactaron en los fondos de pensión durante el 2022.
¿A qué se deben las variaciones del año 2022?
El año 2022 a nivel global y en particular en Chile, se caracterizó por un alto nivel de inflación no visto en 30 años, cerrando el año con un IPC en nuestro país de 12,8% en doce meses.
Esto asociado a una serie de eventos que aportaron incertidumbre a los mercados financieros, dentro de los cuales destaca el conflicto entre Rusia y Ucrania que, al elevar considerablemente el precio de variadas materias primas, generó fuertes presiones inflacionarias que potenciaron las alzas de precios originadas por los estímulos otorgados para enfrentar la pandemia de coronavirus. Además, se sumó la situación en China que con su política de Cero Covid afectó la actividad económica de ese país, unido a la crisis que vive su sector inmobiliario.
Para controlar la inflación, los bancos centrales de prácticamente todo el mundo impulsaron alzas sostenidas en las tasas de interés, medidas que, si bien han logrado el efecto buscado de frenar el consumo, también elevaron el riesgo de una desaceleración en la actividad económica a nivel global.
El dólar que es un factor determinante en la evolución de los Multifondos accionarios, si bien finalizó el año prácticamente sin variación, sí tuvo bastante incidencia durante el año con fuertes variaciones que incluso llegaron a posicionar el tipo de cambio por sobre los $1.000 durante el mes de julio, período en que el Banco Central intervino para controlar la situación.
A nivel local, la Renta Fija tuvo un buen desempeño en el año principalmente explicado por las caídas de tasas a partir de noviembre, tras la publicación del dato de inflación de octubre que mostró que ésta comenzó a ceder.
Todo lo anterior se tradujo en que los mercados accionarios desarrollados cayeron -19,5% en el año, mientras que emergentes lo hicieron un -22,4%. En Estados Unidos, el índice S&P perdió -19,4%, mientras que en Chile la situación fue distinta, con el índice local IPSA rentando 22,4% en el año, aporte que, si bien contribuyó a moderar las caídas de los fondos de pensiones, no logró compensar los fuertes retrocesos a nivel externo1.
En términos reales los Multifondos A, B, C, D y E tuvieron rentabilidades de -4,36%, -2,88%, -1,49%, -0,38% y 0,15%, respectivamente durante diciembre.
Así es cómo han evolucionado los fondos de la Cuenta de Ahorro Obligatorio en diciembre y en los últimos 12, 36 y 60 meses.
A continuación, puedes ver el desempeño de los Multifondos en diciembre.
1 mes Rentabilidad descontando inflación (real2) | 12 meses Rentabilidad descontando inflación (real) | 36 meses** Rentabilidad acumulada descontando inflación (real) | 60 meses** Rentabilidad acumulada descontando inflación (real) | |
---|---|---|---|---|
Fondo A | -4,36% | -20,68% | -9,16% | 0,11% |
Fondo B | -2,88% | -15,60% | -7,10% | 2,22% |
Fondo C | -1,49% | -9,24% | -8,22% | 3,73% |
Fondo D | -0,38% | 0,45% | -5,76% | 7,31% |
Fondo E | 0,15% | 7,06% | -2,30% | 9,51% |
*Fuente: información interna valor cuota AFP Cuprum al 31 de diciembre de 2022. Rentabilidad real 1 mes, Rentabilidad real anual 12 meses al 31 de diciembre de 2022. Rentabilidad real acumulada a 36 y 60 meses al 31 de diciembre de 2022.
*Rentabilidad real acumulada del periodo enero 2020 a diciembre 2022, la rentabilidad promedio real anual del mismo periodo para los Multifondos corresponde a: Fondo A -3,15%, Fondo B -2,43%, Fondo C -2,82%, Fondo D -1,96% y Fondo E -0,77%.
**Rentabilidad real acumulada del periodo enero 2018 a diciembre 2022, la rentabilidad promedio real anual del mismo periodo para los Multifondos corresponde a: Fondo A 0,02%, Fondo B 0,44%, Fondo C 0,74%, Fondo D 1,42% y Fondo E 1,83%.
Nuestra recomendación
Cuando se trata de tus ahorros, lo mejor es seguir los consejos de expertos. Es por esto que te compartiremos algunos consejos basados en artículos del CFA Institute3 (asociación global de profesionales en inversión) para que puedas tomar las mejores decisiones con tus ahorros:
- Perseguir un alto rendimiento: Invertir en activos de alto rendimiento es algo muy seductor. ¿Por qué no tratar de maximizar la cantidad de dinero que recibes constantemente? Simple: Los rendimientos pasados no son una indicación del rendimiento futuro y los ¡rendimientos más altos conllevan los mayores riesgos! La inversión en los fondos de pensión es a largo plazo, no te distraigas descuidando la gestión de riesgos por un buen resultado en el corto plazo.
- Intentar ser un genio del market timing: El market timing es una estrategia de toma de decisiones de inversión en base a suposiciones o predicciones sobre los movimientos futuros de los precios del mercado. El market timing es posible, pero muy, muy, muy difícil. Para las personas que no están bien entrenadas, tratar de hacer una llamada en el momento oportuno puede ser su ruina. Es más conveniente mantenerse en el fondo que más se ajuste a tus necesidades durante el tiempo, en lugar de tratar de entrar y salir del mercado, haciendo cambios de fondos, en un intento de hacer market timing.
Es clave saber cuál es el fondo que se adecúa a tus necesidades y permanecer en él aún en periodos de volatilidad de los mercados. No debes hacer tu elección basándote en rentabilidades pasadas y/o contingencias del mercado. Te invitamos a utilizar nuestro Recomendador de Fondos, para que conozcas de forma fácil y personalizada el fondo más adecuado a ti, de acuerdo a tu tolerancia al riesgo, el plazo de inversión4 de tus ahorros y si tendrás otros ingresos al momento de pensionarte.
(1) Cifras de mercados desarrollados, emergentes y Estados Unidos en dólares. IPSA de Chile expresado en pesos.
(2) La rentabilidad real es aquella que descuenta el efecto de la inflación para su cálculo. Por ejemplo, si existe una inflación de 4% y la rentabilidad de un producto de inversión fue de 9%, la rentabilidad real correspondería a 5% debido a que se descontaría el 4% de inflación de ese periodo.
(3) Stammers, R. CFA Institute (2016) Tips for avoiding the top 20 common investment mistakes.
(4) El horizonte de inversión es la diferencia entre la edad legal de pensión, 65 años para hombres y 60 años para mujeres, y tu edad actual (Horizonte de inversión: Edad legal de pensión - Edad actual).
Importante: La rentabilidad es variable, por lo que nada garantiza que las rentabilidades pasadas se repitan en el futuro. Infórmese sobre la rentabilidad de su Fondo de Pensiones, las comisiones y la calidad de servicio de las AFP en el sitio web de la Superintendencia de Pensiones www.spensiones.cl